بازارهای ارز و طلا در پنجمین روز هفته با عقبنشینی از اوجهای اخیر مواجه شدند؛ تحولاتی که در پی اعلام رسمی ریاست عبدالناصر همتی بر بانک مرکزی و تأکید وی بر حرکت قطعی بهسوی تکنرخی شدن ارز رقم خورد. این تغییر مدیریتی که بهعنوان مهمترین سیگنال سیاستی روزهای اخیر تلقی میشود، بخش قابلتوجهی از تقاضای سفتهبازانه را از بازارها بیرون راند و فضای محتاطانهتری را بر معاملات حاکم کرد. با وجود این، کارشناسان معتقدند تداوم تورم انتظاری در اقتصاد ایران همچنان مانع از تثبیت پایدار قیمتها در افق میانمدت خواهد بود.
فشار فروش در بازار ارز؛ تعدیل شتاب رشد دلار
قیمت دلار آزاد روز چهارشنبه در واکنش مستقیم به نخستین مواضع ارزی رئیسکل جدید بانک مرکزی، از کانالهای بالایی عقب نشست و تا سطح ۱۳۶ هزار و ۴۰۰ تومان پایین آمد.
فعالان بازار میگویند ورود پرقدرت بازارساز در معاملات نقدی، همراه با وعدههای مشخص همتی درباره همگرایی نرخ بازار آزاد با مرکز مبادله، نقش کلیدی در تخلیه هیجان افزایشی دلار داشته است. کاهش فاصله دلار آزاد با نرخ حدود ۱۲۶ هزار تومانی مرکز مبادله نیز، سیگنال اصلاح انتظارات افزایشی را به معاملهگران منتقل کرده است.
با این حال، تحلیلگران تأکید دارند که این افت بیش از آنکه ناشی از تغییرات بنیادی در اقتصاد باشد، نتیجه فضای روانی ایجادشده در اثر تغییر مدیریت بانک مرکزی است. کاهش حجم معاملات و احتیاط بازیگران بازار نیز نشان میدهد که فعالان منتظر مشاهده عملیاتی شدن سیاستها در عمل هستند و تا آن زمان از تصمیمات پرریسک پرهیز میکنند. کارشناسان معتقدند دلار ظرفیت افتهای سنگین ندارد؛ اما نوسان در بازه ۱۳۵ تا ۱۳۸ هزار تومان سناریوی اصلی در کوتاهمدت خواهد بود، مگر آنکه شوک سیاسی تازهای انتظارات را تغییر دهد.
ریزش همزمان طلا و سکه؛ اثر ترکیبی دلار و بازار جهانی
بازار طلا و سکه نیز در همجهتی با بازار ارز، روز چهارشنبه با فشار فروش گسترده روبهرو شد. قیمت سکه امامی با افت بیش از ۶ میلیون تومان تا کف کانال ۱۴۸ میلیون تومان عقب نشست و طلای ۱۸ عیار بیش از ۵۰۰ هزار تومان کاهش یافت و به مرز حساس ۱۴ میلیون تومان رسید. این همزمانی کاهش قیمتها در بازار داخلی و جهانی باعث شد انتظارات افزایشی در بازار فلزات گرانبها بهطور موقت تضعیف شود.
در بازارهای جهانی، اونس طلا در محدوده ۴۳۳۵ دلار معامله شد و با توجه به تعطیلات کریسمس، در نرخ ۴۳۱۰ دلار ثابت ماند؛ موضوعی که سیگنال منفی دیگری به بازار داخلی فرستاد. فعالان بازار اعتقاد دارند ورود فعالانه بازارساز به معاملات ارزی، مهمترین دلیل عقبنشینی خریداران طلا بوده و فضای احتیاطی را بر این بازار حاکم کرده است. کارشناسان میگویند در صورت تداوم ثبات یا کاهش قیمت دلار و نبود تحریک بیرونی، روند کاهشی یا نوسانی میتواند در معاملات امروز نیز تداوم یابد.
تورم انتظاری؛ مانع اصلی ثبات پایدار قیمتها
اگرچه اصلاح قیمتها در روز چهارشنبه رخ داد، اما تحلیلگران هشدار میدهند نباید این افت را نشانهای از آغاز ثبات بلندمدت در بازارها دانست. تجربه اقتصادی سالهای اخیر نشان داده است که مادامیکه اقتصاد ایران با کسری بودجه ساختاری، نااطمینانی سیاسی، محدودیتهای دسترسی به منابع ارزی و ضعف لنگرهای اسمی مواجه است، تورم انتظاری بهسرعت بازتولید میشود و مسیر صعودی بازارها را احیا میکند.
بهعبارت دیگر، روند اخیر بیشتر بازتاب انتظارات اولیه نسبت به سیاستهای جدید است و نه محصول تغییر واقعی متغیرهای بنیادی. از این رو، آینده بازارها بیش از هر چیز به عملکرد سیاستگذار پولی در پایش نرخ ارز، مدیریت تقاضای سفتهبازانه و ایجاد شفافیت در بازار ارز وابسته خواهد بود. اگر این مسیر اصلاحی با اقدامات ملموس و پایدار همراه شود، میتوان به کاهش تدریجی تلاطمها امید داشت؛ در غیر این صورت، افت اخیر نیز تنها وقفهای کوتاه در مسیر پرنوسان ارز و طلا خواهد بود.
طلای جهانی در محدوده ۴۳۱۰ دلاری
قیمت طلای جهانی که در ابتدای روز چهارشنبه در نرخ ۴۳۴۵ دلار در معامله بود؛ در مسیر نزولی تا نرخ ۴۲۸۵ دلار کاهش یافت و با حمایت از این مرز، صعودی شد و با بازگشت به کانال ۴۳۰۰ دلار، در ادامه بین کف این کانال و محدوده ۴۳۳۵ دلار در نوسان بود و در لحظه نگارش این گزارش در نرخ ۴۳۱۰ دلار قرار داشت.
روند دلار آزاد زیر فشار اصلاحی؛ جدال در محدودهٔ ۱۳۶ تا ۱۳۹ هزار تومان
روز چهارشنبه قیمت دلار آزاد معاملات را با گپ مثبت ۲۵۰ تومانی در نرخ ۱۳۸ هزار و ۷۸۰ تومان بازگشایی کرد و با روند نزولی در میانه روز به سطح ۱۳۸ هزار و ۱۹۰ تومان رسید. در نیمه دوم روز، دلار به کانال ۱۳۷ هزار تومان برگشت و در مسیر نزولی یک کانال دیگر پایین آمد و در نرخ ۱۳۶ هزار و ۴۰۰ تومان بسته شد.
تحلیلگران بازار ارز معتقدند دلار آزاد پس از ثبت اوجهای اخیر، اکنون در فاز تعدیل و استراحت قرار گرفته است. به گفته فعالان فنی، تثبیت اسکناس آمریکایی زیر مرز ۱۳۹ هزار تومان نشانهای از غلبه فروشندگان و کاهش انتظارات کوتاهمدت در بازار است. این در حالی است که فضای معاملهگری محتاطانه شده و بازار در انتظار سیگنالهای سیاستی و ارزی از سوی تیم جدید بانک مرکزی قرار دارد.
حمایت کلیدی دلار در محدودهٔ ۱۳۶ هزار تومان ارزیابی میشود؛ سطحی که از نگاه تکنیکالیستها در صورت از دست رفتن، احتمال تشدید فشار فروش و حرکت به سمت حمایت بعدی در ۱۳۴ هزار و ۸۰۰ تومان وجود دارد. با این حال، برخی معاملهگران باور دارند که هر اصلاح عمیق میتواند با ورود تقاضای جدید همراه شود؛ چراکه چشمانداز تورمی در اقتصاد داخلی همچنان بالاست و بهطور بنیادی مانع از آغاز یک روند نزولی پایدار میشود.
در سمت مقابل، مقاومت نخست دلار در محدودهٔ ۱۳۷ هزار و ۸۰۰ تا ۱۳۸ هزار و ۵۰۰ تومان تعیین شده است. عبور و تثبیت بالای این محدوده میتواند بار دیگر زمینه صعود به کانال ۱۳۹ هزار تومان را فراهم کند. تحلیلگران تأکید میکنند تا زمانیکه بازارساز موفق به تثبیت دلار زیر حمایتهای یادشده نشود، سناریوی نوسان محدود در همین بازه قیمتی همچنان محتملترین مسیر پیشروی بازار خواهد بود.
طلای آبشده در مسیر اصلاح؛ نبرد خریداران و فروشندگان در بازهٔ ۶۱ تا ۶۳ میلیون تومان
روز چهارشنبه قیمت طلای آبشده معاملات را با گپ منفی یک میلیون و ۱۶۵ هزار تومانی، یک کانال پایینتر در نرخ ۶۲ میلیون و ۵۸۵ هزار تومان بازگشایی کرد و در ابتدا با افزایش تا نرخ ۶۲ میلیون و ۸۲۵ هزار تومان بالا رفت. طلای آبشده با مسیر نزولی و افت دو کاناله تا محدوده ۶۱ میلیون و ۳۰ هزار تومان پایین آمد.
تحلیلگران فنی بازار طلا معتقدند که طلای آبشده پس از رشدهای پرشتاب ابتدای هفته، اکنون زیر فشار اصلاحی قرار دارد و حمایت کلیدی آن در محدودهٔ ۶۱ میلیون تومان شکل گرفته است. این سطح، نخستین مانع پیشروی فروشندگان تلقی میشود و از نظر تکنیکالی میتواند نقطهای برای بازگشت تقاضای کوتاهمدت باشد. فعالان بازار میگویند در صورتی که این حمایت حفظ شود، فاز اصلاح بیشتر جنبهٔ زمانی خواهد داشت تا قیمتی.
به گفته تحلیلگران، مقاومت مهم طلای آبشده در بازهٔ ۶۲ میلیون و ۸۰۰ هزار تا ۶۳ میلیون تومان قرار دارد؛ محدودهای که عرضهٔ قابلتوجهی در آن مشاهده شده و عبور از آن میتواند مسیر ورود به فاز صعودی جدید را هموار کند. در صورتی که طلای آبشده دوباره به بالای این سقف بازگردد، احتمال فعال شدن تقاضای سفتهبازانه و هدفگیری کانالهای بالاتر افزایش خواهد یافت.
با این حال، سناریوی محتملتر از نگاه معاملهگران حرفهای، نوسان در همین بازهٔ ۶۱ تا ۶۳ میلیون تومان است تا بازار بتواند تعادل جدیدی پیدا کند. تحلیلگران تأکید دارند که روند آتی قیمت بیش از هر چیز به رفتار دلار و انتظارات تورمی وابسته است و در شرایط کنونی، حتی کاهشهای مقطعی نیز بهسختی قادر خواهند بود روند میانمدت افزایشی طلا را تغییر دهند.
حرکت طلای ۱۸ عیار در محدوده اصلاحی؛ نبرد بر سر مرز حساس ۱۴ میلیون تومان
هر گرم طلای ۱۸ عیار معاملات خود را با گپ منفی ۲۹۱ هزار تومانی سه کانال پایینتر در نرخ ۱۴ میلیون و ۴۴۷ هزار تومان استارت زد و در ابتدا تا مرز ۱۴ میلیون و ۵۰۲ هزار تومان بالا رفت و با تغییر روند و مسیر نزولی پله به پله تا نرخ ۱۴ میلیون و ۸۸ هزار تومان عقبنشینی کرد.
تحلیلگران فنی بازار طلا معتقدند هر گرم طلای ۱۸ عیار پس از عقبنشینی از قلههای اخیر، وارد فاز اصلاحی کنترلشده شده است و اکنون حمایت مهم آن در محدودهٔ ۱۴ میلیون تا ۱۴ میلیون و ۱۰۰ هزار تومان قرار دارد. از نگاه تکنیکالی، این سطح میتواند نقش سد روانی و حمایتی قدرتمندی در برابر افت بیشتر قیمت ایفا کند و حفظ آن برای جلوگیری از تشدید فشار فروش ضروری است.
در سمت مقابل، مقاومت نخست طلای ۱۸ عیار در بازهٔ ۱۴ میلیون و ۴۸۰ تا ۱۴ میلیون و ۶۰۰ هزار تومان ارزیابی میشود؛ محدودهای که شکست قاطع آن میتواند نشانهای از بازگشت خریداران و شکلگیری موج جدیدی از تحرکات صعودی باشد. معاملهگران تأکید دارند که عبور و تثبیت بالای این مرز، میتواند زمینهساز حرکت دوباره قیمت به سمت سطوح بالاتر و جبران بخشی از اصلاح اخیر شود.
به گفته تحلیلگران، در شرایط کنونی بازار در تلاش است تا تعادل جدیدی در همین بازه ۱۴ تا ۱۴.۶ میلیون تومان پیدا کند و جهتگیری بعدی خود را مشخص سازد. تا زمانی که نوسانات دلار و انتظارات تورمی تغییر محسوسی نداشته باشند، رفتار طلای ۱۸ عیار بیشتر تابع متغیرهای روانی و مداخلات کوتاهمدت خواهد بود و احتمال حفظ روند نوسانی در همین محدوده قیمتی همچنان بالا است.
سکه امامی در فاز اصلاح عمیق؛ جدال بر سر محدودهٔ ۱۴۸ تا ۱۵۳ میلیون تومان
روز گذشته قیمت سکه امامی معاملات را با گپ منفی دو میلیون و ۷۰۰ هزار تومانی سه کانال پایینتر در نرخ ۱۵۱ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان آغاز کرد و در ادامه بین سقف و کف کانال ۱۵۰ میلیون تومان در نوسان بود. قیمت که امامی در ساعت پایانی معاملات با مسیر نزولی تا نرخ ۱۴۸ میلیون و ۱۰۰ هزار تومان کاهش یافت.
معاملهگران فنی بازار سکه معتقدند سکه امامی پس از ریزش از قلههای تاریخی، وارد یک فاز اصلاح قیمتی پرقدرت شده و اکنون حمایت کلیدی آن در محدودهٔ ۱۴۸ میلیون تومان قرار دارد. تحلیلها نشان میدهد این سطح، نخستین ایستگاه مهم تقاضاست و شکست قطعی آن میتواند مسیر حرکت به سمت حمایت بعدی در ۱۴۵ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان را فعال کند. با این حال، فعالان بازار تأکید دارند که جایگاه سکه نسبت به ارزش ذاتی هنوز با حباب مثبت همراه است و همین موضوع مانع از افت بدون مقاومت قیمت میشود.
در سمت مقابل، مقاومت اولیه سکه امامی در بازهٔ ۱۵۱ تا ۱۵۳ میلیون تومان تعریف شده است؛ محدودهای که طی روزهای گذشته فروشندگان اجازه عبور پایدار از آن را ندادهاند. تحلیلگران تکنیکال معتقدند عبور و تثبیت قیمت بالای سقف ۱۵۳ میلیون تومان، میتواند نشاندهنده بازگشت خریداران و تلاش برای بازسازی روند صعودی باشد؛ روندی که وابستگی بالایی به تحرکات دلار آزاد خواهد داشت.
معاملهگران باتجربه تأکید دارند سناریوی غالب فعلاً نوسان در بازهٔ ۱۴۸ تا ۱۵۳ میلیون تومان است؛ محدودهای که کف و سقف فعلی رفتار بازار را ترسیم میکند. تا زمانی که سیاستگذاری ارزی و انتظارات تورمی سیگنال قاطعی به بازار ندهند، سکه امامی بیشتر در فاز کشمکش میان فروشندگان محتاط و خریداران فرصتطلب باقی خواهد ماند و بازار تلاش میکند در این سطوح تعادل جدیدی بسازد.
قیمت نیمسکه و ربع سکه
قیمت نیمسکه معاملات خود را با گپ منفی ۷۰۰ هزار تومانی در کف کانال ۸۳ میلیون تومان استارت زد و با کاهش در نرخ ۸۱ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان بسته شد.
قیمت ربع سکه معاملات خود را با گپ منفی ۲۰۰ هزار تومانی در کف کانال ۵۰ میلیون تومان آغازکرد و با روند نزولی تا نرخ ۴۸ میلیون و ۴۰۰ هزار تومان کاهش یافت.
هر سکه گرمی نرز معاملات را بدون تغییر نسبت به روز گذشته در نرخ ۲۲ میلیون و ۴۰۰ هزار تومان استارت زد و با کاهش در نرخ ۲۱ میلیون و ۹۰۰ هزار تومان بسته شد.
بخش سایتخوان، صرفا بازتابدهنده اخبار رسانههای رسمی کشور است.
